TO say that Stripe is merely a payments platform is, at the very least, too simplifying.
For Noah Pepper, Stripe’s business lead for Asia Pacific, Stripe is a culmination of a financial platform, a business tool and – he stresses this multiple times – a developer tool: one that helps software engineers build products off the back of Stripe’s massive range of offerings.
Stripe is, truly, not just a simple payments platform. A US$600 million fundraising to date places the US-based startup at a US$95 billion valuation, making it one of the most highly-valued startups ever – more so than Elon Musk’s SpaceX, and second only to ByteDance (Musk is, notably, an early investor in Stripe).
The eyes and the deep wallets of the startup is now trained towards Asia, a region in which Pepper says they are investing “really deeply” for the past couple of years, with investments set to accelerate.
In Southeast Asia, Stripe is making its mark slowly but surely. It entered Singapore in 2016 and Malaysia in 2019, with a Thailand expansion in the works. It has already garnered a good number of partners, which include top Southeast Asian players the likes of GrabPay and notable startups like SOCAR and FashionValet.
It makes sense for Stripe to explore Southeast Asia at a comfortable pace.
The region, after all, is a highly fragmented 1. Countries here have varying levels of financial advancements, and with some areas still lacking in formal banking services. Financial regulations differ wildly.
But this fragmentation, according to Pepper, is where Stripe truly thrives.
“Stripe is especially important in these markets where payment is fragmented,” he tells Digital News Asia (DNA) in an interview.
Pepper says essentially, an already fragmented payments market means an increasing number of payment options. This is an aspect that businesses won’t want to deal with, he argues.
“They don’t want to spend so much time and effort maintaining a bunch of different payment methods,” explains Pepper.
“They just want to be able to offer what their customers need. What we’re focused on is helping our customers keep pace with the changing landscape.”
Patching a fragmented region
Another interesting thing about the Asia Pacific region is its fragmentation from a geographical standpoint, Pepper says, noting that big businesses that start locally would eventually need to start selling in other countries, then across the region and internationally.
This means businesses would need to tap into the different payment methods of each country. Being in China, for instance, would require businesses to embrace Alipay and WeChat Pay.
“What often becomes hard is the ‘stacking’ of multiple geographies and multiple payment options,” Pepper argues.
According to him, this can prove overwhelming for businesses which are expanding online. What’s more, the Covid-19 pandemic has necessitated accepting digital payments, he adds.
Untangling this mess is where Stripe comes in, both with its offerings and their ability to acclimatise to different payment options across the world, he claims.
Startups in the region are already seeing some benefits, according to Pepper.
FashionValet, which Stripe helped roll out its financial process exchange (FPX) and card payment methods for, has seen rising conversion rates, claims Pepper.
Pepper says Stripe not only helped provide a better user experience by streamlining the checkout flow, but also introduced tools to optimise card acceptance.
Additionally, FashionValet saw better productivity returns using Stripe’s dashboard tool, a user interface (UI) that helped manage payments and refunds, Pepper says.
Meanwhile, another Stripe partner, e-commerce platform Easystore, utilises Stripe’s Connect product to basically resell payments, offer payment services as part of their store-building experience.
And meal subscription startup Dahmakan partnered with Stripe to automate their recurring payments system.
Pepper says Stripe is designed for tech-forward and ambitious businesses, but what the startup wants is to serve and help are small and medium enterprises (SMEs), especially in the F&B industry.
During the Covid-19 movement control order (MCO) periods in Malaysia, Stripe assisted point of sale (POS) system platform Storehub’s pivot towards automating delivery processes for small restaurants and cafes.
Through Stripe, Storehub was able to get their first live transaction running within 15 minutes, Pepper claims.
This is where the aforementioned developer’s tool aspect of Stripe shines.
“We built up these broader offerings for startups like Storehub, which creates the tools to help other businesses get online during MCO,” Pepper says.
Ingredientes chave
According to Pepper, Stripe has three key facets in how they can help businesses.
“Em primeiro lugar, ajudamos as pessoas a se mover rapidamente. Parte disso está sendo desenvolvedor-primeiro. Parte disso é o nosso processo de integração. Seja você uma grande empresa que procura criar negócios on -line ou iniciar uma nova empresa, a Stripe é a maneira mais rápida de continuar com o pagamento ”, explica ele.
Em segundo lugar, Pepper diz que Stripe oferece mais do que apenas pagamentos. Os pagamentos digitais se abrem para mais problemas para as empresas enfrentarem, como lidar com reembolsos, contabilidade e gerenciamento de pagamentos recorrentes.
A Stripe possui um portfólio de produtos mais amplo que suporta isso, variando de Connect, que permite que plataformas e mercados aceitem e paguem a terceiros em todo o mundo; ao faturamento, o que disponibiliza o faturamento e as assinaturas para receita recorrente.
Nesse sentido, a Stripe é mais uma empresa de software, Pepper declara.
O terceiro aspecto refere -se às próprias ambições de Stripe.
A empresa possui uma grande pegada regional e global, e isso significa que as empresas locais que visam vender em mercados específicos – digamos, China ou Japão – podem explorar os recursos da Stripe para garantir que os pagamentos sejam perfeitas, diz Pepper.
A Stripe continua a ver parcerias como o caminho a seguir e está constantemente buscando parceiros como a EasyStore, que permitem que as empresas fizessem a transição on -line.
Uma idéia de que fascina a pimenta são startups que servem nichos específicos. Ele cita Squire, uma startup de barbearia com sede nos EUA, como exemplo.
O Squire – que é um parceiro de listras – serve um nicho muito específico, mas pode potencialmente explorar um grande mercado inexplorado de barbearias entre países e regiões, diz Pepper.
“Mais e mais plataformas estão sendo criadas nessa forma – indústrias que precisam de melhores ferramentas e precisam de pagamento on -line. E achamos que o Stripe pode ser a infraestrutura subjacente a fazer tudo isso ”, diz Pepper.
Tendências futuras
O Covid-19 como um todo tem sido um período movimentado para Stripe, diz Pepper.
“Como resposta ao CoVID-19, muitas empresas se tornaram inovadoras na solução de problemas e girando seus modelos de negócios, se não iniciando novas empresas. Muitas pessoas se inscrevem no Stripe para mover seus negócios on -line ”, diz Pepper.
Ele se sente otimista e empolgado com a Malásia e o sudeste da Ásia como um todo, observando que as pessoas estão constantemente inventando novos modelos de negócios, girando e encontrando novos produtos e serviços para construir.
“O Covid-19 tem sido uma tragédia terrível, mas também fez com que muitas pessoas descobrissem como iniciar algo e inovar. Haverá uma vantagem disso – a decolagem empreendedora e construindo coisas novas “, argumenta ele.
No geral, Pepper está animado ao ver a crescente adoção de pagamentos digitais de uma faixa de grupo específica se concentra: startups apoiados por empreendimentos.
“Nós nos importamos muito com eles, porque eles são os clientes mais ambiciosos e nos empurram com muita força e exige mais de nós. Se aprendermos a servi -los muito bem, sabemos que podemos servir o resto do mercado. ”
De acordo com Pepper, Stripe viu mais da metade de todas as startups apoiadas por empreendimentos de primeira linha na Malásia adotarem o Stripe desde o lançamento.
“Muitas dessas pessoas vão se tornar regionais e globais, e estamos empolgados em ajudá -las a escalar”.
No futuro, Pepper vê o cenário constantemente que muda os métodos de pagamento como um desafio para as empresas.
Olhar e planejar com antecedência será fundamental – algo que a faixa está fazendo perpetuamente.
Ele também vê o Buy Now Pay mais tarde (BNPL), várias delas com a qual a Stripe fez uma parceria e as carteiras eletrônicas como as próximas grandes tendências, bem como empresas baseadas em assinaturas.
“No final do dia, essas mudanças na paisagem estão acontecendo porque os clientes encontram uso para isso. Precisamos descobrir como podemos simplificar e rápido que as empresas acompanhem o ritmo ”, diz Pepper.